La fiebre del oro de la IA: Por qué Dan Ives dice que solo estamos en la tercera entrada
Tobiloba OdejinmiPor Tobiloba Odejinmi
Educación
1 jun 2026 • 11:32 a. m.
2m2 min read
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La Perspectiva Central
Dan Ives analiza el mercado alcista de la IA a largo plazo, argumentando que solo estamos en la 'tercera entrada' de un ciclo de 10 años. Destaca el papel crítico de los centros de datos, el potencial de una fusión entre SpaceX y Tesla para 2027, y por qué EE. UU. lidera actualmente a China en la carrera armamentista de la IA. Ives advierte contra los desastres de relaciones públicas 'autocreados' por las empresas tecnológicas respecto a la pérdida de empleos y enfatiza que el valor real reside en las jugadas de segunda, tercera y cuarta derivada más allá de los fabricantes de chips primarios.
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Tobiloba Odejinmi
Tobiloba Odejinmi is an education specialist dedicated to helping students and lifelong learners discover the best scholarship opportunities, study techniques, and career pathways.
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La tercera entrada: Por qué el mercado alcista de la IA apenas comienza
Lo que necesitas saber
Estamos en las etapas iniciales: El ciclo actual de IA se encuentra en la tercera entrada de un período de crecimiento de 10 años. La volatilidad a corto plazo es un obstáculo temporal, no una reversión de la tendencia.
La estrategia "AI 30": Enfócate en una cesta diversificada de chips, software, infraestructura y ciberseguridad en lugar de apostar por un solo "ganador".
Ignora el ruido: Gran parte del "miedo a la IA" actual sobre la pérdida de empleos es una mala gestión impulsada por las relaciones públicas. Enfócate en las ganancias de productividad y en el desarrollo masivo de infraestructura.
La convergencia entre SpaceX y Tesla: Mantén la vista en 2027. Una posible fusión entre estas dos entidades crearía una potencia inigualable basada en datos.
Si has estado observando los mercados, es posible que sientas que estás en una montaña rusa. Entre las tensiones geopolíticas, las expectativas cambiantes sobre las tasas de interés y el constante tamborileo de los "despidos impulsados por la IA", es fácil sentirse abrumado. He pasado mi carrera analizando estos ciclos y puedo decirte que el entorno actual es un caso clásico de pánico impulsado por narrativas que oculta el crecimiento fundamental a largo plazo. Actualmente nos encontramos en la tercera entrada de un mercado alcista de 10 años. Si bien los titulares se centran en las fluctuaciones diarias, la verdadera historia es el desarrollo masivo de infraestructura plurianual que está remodelando silenciosamente la economía global. Para construir riqueza a largo plazo, debes mirar más allá de los mitos sobre los ingresos pasivos que a menudo distraen a los inversores minoristas.
Los inversores deben mirar más allá de la volatilidad diaria para ver el ciclo de crecimiento de la IA a largo plazo. (Crédito: AlphaTradeZone vía Pexels)
Perspectiva del mercado
Mi perspectiva sobre el mercado actual es simple: deja de escuchar a la multitud que predice el "fin del mundo". He estado en el terreno en Asia, visitando las fábricas en Taiwán y observando las líneas de producción de primera mano. La demanda de chips de alta gama y componentes de memoria no se está desacelerando; se está acelerando. Cuando observo los datos, veo una clara divergencia entre la "narrativa" (que a menudo es bajista y temerosa) y la "realidad" (que es una expansión masiva e intensiva en capital). Ya sea el auge de los centros de datos orbitales o la integración de la IA en la atención médica y las finanzas, estamos presenciando un ciclo de disrupción centenario. Si estás sentado en una oficina de un rascacielos en Nueva York o viajando en el Metro North, es fácil dejarse atrapar por el pesimismo local. Pero cuando observas la cadena de suministro global, el panorama es innegablemente alcista. Adoptar hábitos aburridos que construyen riqueza es esencial durante estos períodos de alto ruido en el mercado.
Por qué puedes confiar en esto
Mi análisis se basa en una investigación independiente realizada sobre el terreno. No dependo de fuentes de noticias agregadas ni del último sentimiento viral en las redes sociales. En cambio, realizo un seguimiento del gasto de capital real de los hiperescaladores, la capacidad de producción de las fábricas de semiconductores y las tasas de adopción en el mundo real del software empresarial. He verificado estas afirmaciones triangulando datos de múltiples regiones globales, desde los centros de fabricación de Asia hasta los corredores de tecnología de defensa de Europa del Este. Mi objetivo es cortar a través del "ruido de relaciones públicas" que a menudo nubla el juicio de los inversores y proporcionar una visión clara de hacia dónde fluye realmente el capital.
La convergencia entre SpaceX y Tesla: Una predicción basada en datos
Existe una alta probabilidad , aproximadamente del 80-85%, de que veamos una fusión entre SpaceX y Tesla para 2027. Esto no se trata solo de "Musk Industries"; se trata de la convergencia de la IA física y la computación basada en el espacio. SpaceX ya no es solo una empresa de cohetes; es una empresa de infraestructura de datos. Al combinar las capacidades solares y de baterías de Tesla con los centros de datos orbitales y la conectividad de Starlink de SpaceX, Musk está construyendo una estructura vertical que es prácticamente imposible de replicar para la competencia. Esta es la apuesta "de segundo grado" definitiva sobre la revolución de la IA.
Los centros de datos son la columna vertebral del desarrollo de infraestructura de IA actual. (Crédito: panumas nikhomkhai vía Pexels)
Los riesgos que debes conocer
Ningún mercado alcista está libre de riesgos. El mayor peligro para el desarrollo de la IA no es la tecnología en sí, sino el "corazón y los pulmones" de la industria: los centros de datos. Estamos viendo un creciente movimiento "No en mi patio trasero" (NIMBY, por sus siglas en inglés). Los obstáculos regulatorios, las preocupaciones por el consumo de energía y los fallos locales de relaciones públicas son las principales amenazas para el despliegue de la infraestructura. Si estas instalaciones no pueden construirse, toda la tesis de la IA se topa con un muro. Los inversores deben monitorear la zonificación local y la política energética tan de cerca como las ventas de chips.
La carrera armamentista de IA entre EE. UU. y China
Por primera vez en 30 años, Estados Unidos mantiene una clara ventaja en la carrera armamentista de la IA. Dominamos en software, modelos de alta gama y la arquitectura de chips crítica proporcionada por empresas como Nvidia. China, sin embargo, está logrando avances significativos en robótica y generación de energía nuclear. Esta rivalidad es el tema geopolítico definitorio de la década. Es una carrera por la eficiencia, y el ganador dictará los estándares para la próxima generación de computación global.
Cuando observas la cesta "AI 30", debes mirar más allá de los múltiplos de los titulares. Muchos inversores ven una acción subir un 100% en seis meses y asumen que es "demasiado cara". Sin embargo, si Wall Street subestima el crecimiento subyacente en la demanda de memoria y computación, esos múltiplos están realmente justificados. Estamos viendo un superciclo en la demanda de memoria. Las matemáticas son simples: si los hiperescaladores necesitan 10 chips y solo pueden obtener tres del proveedor principal, los jugadores secundarios y terciarios en el espacio de memoria y componentes se convierten en el sector más valioso del mercado.
Desmintiendo la narrativa de la "pérdida de empleos por IA"
Seamos honestos: el 80% de los anuncios de "despidos impulsados por la IA" que vemos de los directores ejecutivos son, en realidad, correcciones por una contratación excesiva y una mala gestión previa. Las empresas tecnológicas se están "tropezando con sus propios cordones" con unas relaciones públicas deficientes. Al presentar sus medidas de eficiencia como "la IA reemplazando a los humanos", están creando una reacción regulatoria masiva de la que eventualmente se arrepentirán. En realidad, la IA es una herramienta para la productividad. La tendencia a largo plazo no es una fuerza laboral en disminución, sino un renacimiento en la fabricación nacional y la construcción de centros de datos que creará empleos en pueblos que han quedado atrás durante décadas.
El otro lado de la historia
La mayoría de la gente cree que los gigantes de la "Big Tech" aplastarán inevitablemente a toda la competencia. No estoy de acuerdo. Si bien tienen la distribución y los datos, la democratización de la IA significa que el próximo "Anthropic" u "OpenAI" podría ser un equipo de dos personas trabajando en un garaje. El modelo de "software como servicio" (SaaS) se enfrenta actualmente a un apocalipsis, pero eso es una llamada de atención para que las empresas establecidas construyan sus propias estructuras propietarias. Los ganadores de los próximos cinco años pueden ser empresas de las que aún ni siquiera hemos oído hablar.
La próxima generación de líderes de IA puede surgir de equipos pequeños y ágiles. (Crédito: Thirdman vía Pexels)
El asesino silencioso de la riqueza
La mayor trampa para el inversor moderno es la "caída impulsada por la narrativa". Lo vimos en marzo de 2024, cuando los temores geopolíticos causaron una venta masiva temporal. Los inversores que entraron en pánico y vendieron sus posiciones se perdieron la recuperación posterior. El asesino silencioso de la riqueza no es la inflación ni las tasas de interés, es la incapacidad de desconectarse del ruido diario. Si eres un inversor a largo plazo, debes distinguir entre una "pausa" temporal en el mercado y un cambio fundamental en la tesis de crecimiento. Comprender las estrategias de ahorro fiscal es tan importante como elegir las acciones correctas.
La matriz de decisiones
Si estás tratando de decidir cómo asignar tu capital, hazte estas tres preguntas:
¿Es mi horizonte temporal de más de 5 años? Si es así, enfócate en las jugadas de infraestructura "AI 30".
¿Estoy persiguiendo el impulso? Si solo buscas una ganancia rápida del 15%, estás jugando un peligroso juego de las sillas musicales.
¿Entiendo el riesgo? Si no puedes soportar una caída del 10-20% durante un evento geopolítico, es probable que tengas un apalancamiento excesivo.
Herramientas que realmente uso
Para mantenerme a la vanguardia, me baso en algunas categorías específicas de recursos:
Datos de la cadena de suministro: Realizo un seguimiento de las tasas de utilización de las fábricas de semiconductores y los precios de los componentes de memoria.
Análisis de gasto empresarial: Monitoreo las asignaciones presupuestarias reales de las 500 empresas globales más importantes para ver hacia dónde están desviando su gasto en TI.
Archivos históricos: Paso más tiempo leyendo sobre las revoluciones industriales de los siglos XIX y XX que leyendo noticias financieras diarias. La historia proporciona el único mapa confiable para el futuro.
¿Qué opinas?
Estamos en medio de un cambio generacional que cambiará nuestra forma de trabajar, vivir e invertir. Si bien los titulares se centran en el miedo a lo desconocido, los datos apuntan a una expansión masiva de la productividad humana. Responderé a cada comentario en las primeras 24 horas: ¿crees que la narrativa de la "pérdida de empleos por IA" es una amenaza genuina, o es solo una distracción impulsada por relaciones públicas del crecimiento económico real que ocurre detrás de escena?
Actualmente nos encontramos en la tercera entrada de un ciclo de mercado alcista de 10 años.
El mayor riesgo es el movimiento 'Not In My Backyard' (NIMBY), que incluye obstáculos regulatorios, preocupaciones sobre el consumo de energía y fallos de relaciones públicas locales respecto a la construcción de centros de datos.
El autor predice una fusión para 2027 debido a la convergencia de la IA física, la computación basada en el espacio y la integración vertical de la tecnología de baterías/solar de Tesla con los centros de datos orbitales de SpaceX.
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"¿Cree que la narrativa de la "pérdida de empleos por IA" es una amenaza genuina, o es solo una distracción impulsada por las relaciones públicas del crecimiento económico real que ocurre detrás de escena?"
