La jerarquía de la riqueza: Por qué su estrategia de inversión actual podría estar fallando

La versión corta

Cambie su mentalidad: Deje de culpar a las fuerzas económicas externas y comience a enfocarse en sus hábitos financieros personales.
Entienda los niveles: Reconozca que la mayoría de los inversores minoristas están atrapados en el nivel "Terciario" (papel), que es el más volátil y el que está más alejado del valor real.
Priorice los activos: Un activo se define por su capacidad de poner dinero en su bolsillo, no solo por su potencial de apreciación de capital.
Invierta en autoeducación: La educación formal le proporciona un sustento, pero la autoeducación sobre las clases de activos y las estructuras fiscales le proporciona una fortuna.

En el clima económico actual, es fácil mirar los titulares y señalar a otros. Ya sea el gobierno, las mareas políticas cambiantes o la volatilidad del mercado global, la urgencia de culpar a factores externos por nuestra situación financiera es una reacción humana universal. Sin embargo, mientras permanezca en esa mentalidad, estará estancando su propio progreso. Su realidad financiera no es producto del ciclo de noticias; es el resultado directo de las decisiones que toma todos los días. Para liberarse realmente, debe dejar de perseguir salarios y comenzar a enfocarse en la adquisición de activos.

He pasado años observando la división entre los pobres, la clase media y los ricos. La distinción rara vez tiene que ver con cuánto dinero gana alguien; tiene que ver con cómo tratan ese dinero una vez que llega a su cuenta bancaria. La clase media a menudo cae en la trampa de comprar pasivos (automóviles, botes y bienes de consumo) mientras delegan su futuro financiero a gestores de riqueza que canalizan su capital hacia activos de papel. Los ricos, por el contrario, se enfocan en adquirir activos que generen ingresos pasivos, poniendo efectivamente a trabajar su dinero para que ellos ya no tengan que trabajar por él. Entender estas 10 reglas para construir riqueza es el primer paso hacia el cambio de su trayectoria.

Los tres niveles de la riqueza: Un marco estratégico

Para entender dónde se encuentra, debe mirar la jerarquía de la riqueza. Este marco, popularizado por pensadores como Chris Martinson, clasifica las inversiones en tres niveles distintos. La mayoría de las personas están fuertemente concentradas en el tercer nivel, que irónicamente es el más volátil y el más alejado de la fuente del valor económico.

a 3d rendering of a building made of blocks — Analizar los tres niveles de riqueza requiere un cambio de la observación pasiva a la estrategia activa.
(Crédito: Shubham Dhage vía Unsplash)

Los riesgos que necesita conocer

El nivel "Terciario" (acciones, bonos, ETF y derivados) es donde la mayoría de los inversores minoristas estacionan su capital. El riesgo aquí es doble: primero, a menudo está comprando un derivado de un derivado, muy alejado del activo subyacente real. Segundo, en tiempos de fallo sistémico del mercado, los activos de papel son los primeros en perder liquidez. Cuando posee un ETF de oro, posee un contrato, no el metal en sí. Si el sistema subyacente enfrenta una crisis de liquidez, el valor "de papel" puede evaporarse, dejándolo solo con una entrada en el libro contable.

Nivel Primario: La base del valor

Los activos primarios son la piedra angular de la economía global. Esto incluye tierra, petróleo, oro, madera, carbón y agua. Estas son las materias primas que sostienen la vida humana y la producción industrial. Cuando posee esto, posee la fuente. Por ejemplo, poseer tierras con derechos mineros le permite generar ingresos de la superficie (alquiler) y del subsuelo (regalías de petróleo/gas). Esta es la cobertura definitiva contra la inflación y la volatilidad del mercado porque, independientemente de lo que suceda en el mercado de valores, el mundo sigue necesitando estos recursos para funcionar.

Nivel Secundario: Los procesadores

Los activos secundarios son las empresas que cosechan, procesan y distribuyen los recursos primarios. Piense en empresas como Weyerhaeuser en la industria maderera o las principales empresas energéticas. Estos negocios son esenciales, pero dependen del nivel primario. Son "unidades funcionales" con ingresos y gastos, pero son esencialmente intermediarios entre el recurso bruto y el consumidor. Son rentables, pero también están sujetos a la gestión corporativa, los cambios regulatorios y los costos operativos.

Nivel Terciario: La trampa del papel

Aquí es donde vive la mayoría de la gente. Acciones, bonos, ETF y dinero fiduciario. Aunque son fáciles de comprar y vender, son los más susceptibles a las caídas del mercado. En 1933, el colapso del mercado fue impulsado en gran medida por el hecho de que la gran mayoría de la riqueza estaba vinculada a este nivel terciario. Cuando el valor en papel se desvaneció, la riqueza se desvaneció con él. Incluso al considerar acciones a observar, recuerde que estos siguen siendo activos terciarios.

Por qué puede confiar en esto

He pasado años analizando la mecánica de la riqueza, yendo más allá de los consejos superficiales que se encuentran en los medios financieros convencionales. Mi proceso de investigación implica contrastar datos históricos del mercado con las estrategias prácticas utilizadas por propietarios de negocios exitosos. No confío en modelos teóricos; observo cómo fluye el capital a través de la cadena de suministro, desde la tierra misma hasta el producto de consumo final. Este editorial es el resultado de sintetizar estos patrones para proporcionarle una visión más clara de cómo se construye realmente la riqueza, en lugar de cómo se comercializa a las masas.

black and brown happy new year text — Los activos primarios y secundarios forman la base física de la riqueza a largo plazo.
(Crédito: Joshua Hoehne vía Unsplash)

El asesino silencioso de la riqueza

La trampa más peligrosa para la clase media es la "carga fiscal" asociada con ser un empleado. Como propietario único o empleado, a menudo se le grava con las tasas más altas posibles y con la menor cantidad de deducciones. Por el contrario, los dueños de negocios utilizan la depreciación y la depreciación adicional para reducir legalmente su responsabilidad fiscal. Esto no se trata solo de ahorrar dinero; se trata de la velocidad del dinero. Cada dólar que ahorra en impuestos (quizás al comprender el último proyecto de ley de impuesto sobre la renta) es un dólar que puede reinvertir en un activo que ponga más dinero en su bolsillo. Si no está estructurando sus finanzas para aprovechar estos beneficios fiscales legales, está pagando efectivamente un "impuesto de clase media" que le impide llegar al siguiente nivel.

Lo que significan realmente los números

Considere las matemáticas de los ingresos pasivos. Si tiene 8,000 inquilinos pagando alquiler, sus ingresos no están vinculados a su trabajo por hora. Están vinculados al rendimiento del activo. Cuando invierte en activos de papel, a menudo paga tarifas a un gestor de patrimonio que toma una parte independientemente de si usted gana dinero. Cuando invierte en activos primarios, está eliminando al intermediario. Las "matemáticas" de la riqueza son simples: Ingresos - Gastos = Flujo de caja. Los ricos se enfocan en maximizar el lado del flujo de caja adquiriendo activos que requieren una labor mínima una vez establecidos.

La matriz de decisión

Si busca reequilibrar su cartera, hágase estas tres preguntas antes de dar su siguiente paso:

¿Es esto un activo o un pasivo? ¿Pone dinero en mi bolsillo o lo saca?
¿Qué tan lejos estoy de la fuente? ¿Estoy comprando el recurso bruto, el negocio que lo procesa o un pedazo de papel que dice representarlo?
¿Puedo controlar el resultado? Si el mercado colapsa, ¿sigo siendo dueño de algo de valor tangible o mi riqueza está vinculada a un símbolo de cotización digital?

Mi configuración recomendada

Para gestionar mi propia educación financiera y el seguimiento de activos, confío en algunas categorías principales de herramientas:

Información destacada

Software de gestión de activos: Herramientas que me permiten rastrear el rendimiento inmobiliario y los ingresos por alquiler en tiempo real.
Plataformas de estrategia fiscal: Recursos que me ayudan a comprender las leyes de depreciación actuales y las deducciones comerciales.
Portales de propiedad directa: Plataformas que facilitan la adquisición de activos físicos en lugar de solo derivados de papel.

¿Qué piensa usted?

Actualmente vivimos un período de transición económica significativa. Muchos optan por permanecer en el nivel de "papel", esperando una recuperación del mercado, mientras que otros se mueven hacia activos primarios tangibles. ¿Dónde ve usted el mayor valor en el mercado actual, y está dispuesto a salir del modelo tradicional de "gestor de riqueza" para encontrarlo? Responderé a cada comentario en las primeras 24 horas.

La jerarquía de la riqueza: Por qué su estrategia de inversión actual podría estar fallando

La versión corta

Cambie su mentalidad: Deje de culpar a las fuerzas económicas externas y comience a enfocarse en sus hábitos financieros personales.
Entienda los niveles: Reconozca que la mayoría de los inversores minoristas están atrapados en el nivel "Terciario" (papel), que es el más volátil y el que está más alejado del valor real.
Priorice los activos: Un activo se define por su capacidad de poner dinero en su bolsillo, no solo por su potencial de apreciación de capital.
Invierta en autoeducación: La educación formal le proporciona un sustento, pero la autoeducación sobre las clases de activos y las estructuras fiscales le proporciona una fortuna.

Los tres niveles de la riqueza: Un marco estratégico